Способ хорош. И в тоже время плох. Почему плох??? Потому что не факт, что 65536 вам хватит для разворачивания, а бОльшее значение может привести к сообщению об ошибке. Лучше воспользоваться немного другим способом описанным здесь:
How do i combine initfs and rootfs for a complete installation? - maemo.org - Talk Там размер имиджа неограничен. По крайней мере мне 128 мегабайт всегда хватало -))) А вот 64-их - не всегда.